Resultados Trimestrais Moody’s Corp. (MCO)

Resumo geral da performance – Investidor Analytics AI♦

A Moody’s reportou uma receita total de $1,90B no 2.º trimestre de 2025, representando um crescimento de +4% YoY. A receita acumulada no primeiro semestre do ano ascendeu a $3,82B (+6% YoY). A empresa apresentou um EPS diluído ajustado de $3,56 (+9% YoY), enquanto o EPS GAAP atingiu $3,21 (+6% YoY), suportado pela expansão da margem operacional ajustada para 50,9% (+1,3% YoY).

Moody’s Analytics (MA)
O segmento MA registou um desempenho sólido, com receitas de $888M (+11% YoY) e crescimento orgânico de +7%.

• Decision Solutions foi o principal motor (+13% YoY), impulsionado por KYC (+22%), Insurance (+14%) e Banking (+5%).

• Research & Insights cresceu +10% YoY para $249M, enquanto Data & Information avançou +8% YoY para $226M.

• O ARR (Annualized Recurring Revenue) da MA atingiu $3,30B, +8% YoY, refletindo a elevada taxa de retenção de clientes (93%) e a forte predominância de receitas recorrentes (96% do total).

• A margem operacional ajustada da MA expandiu para 32,1% (+3,6% YoY), beneficiando de ganhos de escala e da disciplina de custos.

Moody’s Investors Service (MIS)
O segmento MIS registou receitas de $1,01B, praticamente estáveis em relação ao período homólogo.

• Corporate Finance recuou -2% YoY para $512M devido à menor atividade em leveraged loans e M&A, apesar de uma maior procura por dívida investment-grade.

• Financial Institutions apresentou uma queda de -2% YoY para $191M, penalizado por volumes mais baixos de emissão no setor de seguros.

• Structured Finance cresceu +3% YoY para $135M, suportado por uma boa dinâmica em CMBS.

• Public, Project and Infrastructure Finance subiu +5% YoY para $162M, refletindo forte emissão no mercado público dos EUA.

• A margem operacional ajustada do MIS manteve-se elevada em 64,2% (+1% YoY).

Resultados Operacionais e Cash Flow

• O lucro líquido atingiu $578M (+5% YoY).

• O fluxo de caixa operacional no 1.º semestre foi de $1,30B (-11% YoY) e o free cash flow caiu para $1,14B (-12% YoY), sobretudo devido a pagamentos mais elevados de impostos e compensações.

• Foram recompradas 0,6 milhões de ações no trimestre, no valor de $284M, e distribuídos $171M em dividendos (+11% YoY).

Guidance Atualizado
A Moody’s manteve as previsões de crescimento de receita para 2025 na faixa de mid-single-digit %, mas reviu em alta o intervalo do EPS ajustado para $13,50 – $14,00 (anteriormente $13,25 – $14,00), refletindo a resiliência operacional. O guidance para a MIS foi ajustado para crescimento entre low-to-mid-single-digit %, enquanto a MA mantém uma expectativa de crescimento em high-single-digit %.